黑石将拆分旗下咨询业务,双重面孔

纽约10月10日 - 美国私人直接投资公司黑石集团周五表示,将把旗下咨询业务部门拆分,以避免其不断扩张的私募股权帝国未来可能出现利益冲突,拆分后公司由华尔街明星投资银行家Paul Taubman主管。

纽约10月10日 - 美国私人直接投资公司黑石集团 周五表示,将把旗下咨询业务部门拆分,以避免其不断扩张的私募股权帝国未来可能出现利益冲突,拆分后公司由华尔街明星投资银行家Paul Taubman主管。

资本之王 | 杠杆收购在中国的机遇

该咨询业务部门包括并购、重组和私募股权融资等业务,拆分后将与前摩根士丹利总裁Taubman去年组建的一家公司合并。

该咨询业务部门包括并购、重组和私募股权融资等业务,拆分后将与前摩根士丹利总裁Taubman去年组建的一家公司合并。

《资本之王》金句:

了解黑石情况的消息人士透露,合并后的公司将上市,价值可能在10-20亿美元之间。预计2015年进行免税拆分。

了解黑石情况的消息人士透露,合并后的公司将上市,价值可能在10-20亿美元之间。预计2015年进行免税拆分。

私募股权不仅是企业资产的猎食者也是企业发展的助推器。

这一令人意外的举动是潜在利益冲突的鲜明实例,可能出现在那些具有庞大且不断扩张的利益并吸监管层审查的企业内。

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█ 一个问题

黑石称现在是拆分的合适时机:并购业务在升温,重组业务仍活跃,私募股权融资业务也在上升,Taubman也是合适人选。

黑石称现在是拆分的合适时机:并购业务在升温,重组业务仍活跃,私募股权融资业务也在上升,Taubman也是合适人选。

在中国资本市场已经经历过萌芽、繁荣、衰退、冷静等等阶段后,对于不甚关注资本市场的民众,甚至普通的创业者、投资人来说,其中纷繁复杂的各种投资方式令人眼花缭乱,不能轻易看清楚资本运作背后的获利机制,只能作为局外人,眼看着在资本市场狂欢中,财富轻而易举地流进了资本家们的口袋。

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永利集团登录网址,作为资本市场举足轻重的角色,私募股权公司在相当长的时间里都被认为是是掠夺企业资产的猎食者,这一印象在另一本书《门口的野蛮人》畅销后便在公众眼中根深蒂固,然而随着经济形势的不断变化,和私募股权公司的业务发展,在对企业资产虎视眈眈的“野蛮人”的形象基础上又发展出了更为全面的一个企业发展推动者的形象。当然,无论形象如何变化,追逐利润永远是资本运作永恒不变的主题。

资本家们雄厚的资金储备从何而来?为什么他们总是急于把手中的资金投资出去?投资到各个公司、项目中的资金是如何为他们带来巨额收益的?在多方竞拍收购同一个公司的情况下,无论成功与否,经常出现各参与方都获利的情况,那么是谁为他们的获利买单?

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本书以私募股权巨头黑石集团的发展为线,对黑石集团诸多投资项目进行了详尽的解读,为读者们揭开了私募股权这一资本运作方式的神秘面纱。关于前文所提到的问题,我们可以在阅读过程中一一找到答案。

私募股权业务形式

杠杆收购是私募股权机构的主要投资交易方式,也是历史最悠久的方式,更是私募股权机构“掠夺者”、“野蛮人”这些称号的源头。锁定一家公司,动摇它的管理层或股东,收购,拆分,售卖,获得丰厚的利润,怎么看都是赤裸裸血淋淋的野蛮资本狂欢。最起码对于被收购公司来说,被私募股权公司盯上,无异于面临一场生死之战。

随着经济形势的变化,为了获得稳定高额的收益,私募股权机构不断创新,秃鹰投资、房地产投资、股权投资、重组咨询业务等新业务层出不群。

这些业务形式相辅相成,一家私募股权机构如果只专注于其中的一项业务,就很容易在变化莫测的市场中被早早淘汰。

当经济上行,债券交易兴起,可以以较低且稳定的利率得到债券融资,这时候是发展杠杆收购的好时机,利用债券融资,可以轻易完成高杠杆高风险但利润极高的收购业务。例如黑石集团在经济形势良好,且化工行业发展势头良好的情况下对塞拉尼斯的收购。

当经济下行, 债券利率高且不稳定,杠杆收购会给被收购公司带来巨大的债务压力,一旦被收购公司不堪重负破产,收购公司便血本无归。这时候便需要有其他投资方式来为机构赢利。

秃鹰债务投资便是经济形势下行时私募机构的一个选择。他们寻找破产或陷入困境的公司,以低于市价的价格买断公司的贷款、债券,到期后如果没有违约,投资者便能从中获得巨大收益;或者公司的状况好转,债券市场价格上涨,投资者也清仓获利;甚至可以选择在重组是可能转换为股权的债务,在公司破产重组时从中获利。

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