MSCI纳A权重进步将引数千亿元活水,MSCI明晟新兴

上海4月6日 - 瑞银中国合资公司瑞银证券中国首席策略分析师高挺发表最新报告,认为与上一轮市场咨询相比,MSCI明晟今年宣布将A股纳入MSCI指数的可能性明显提高,因海外投资者的主要担忧问题已得到部分解决。

环球外汇5月15日讯--全球市场研究和指数编制公司MSCI明晟周二(5月15日)表示,将于6月和9月分两步将234支中国A股纳入其新兴市场指标股指。此举料将带动外资涌入中国股市。

上海9月26日 - 在国际指数公司富时罗素大概率将宣布将中国A股纳入其指数前夕,另一国际指数公司MSCI明晟再添一把火,建议提高A股在其指数中的权重,令A股数日内接连获海外“礼包”。

在前一轮市场咨询中,投资者对A股市场的担忧主要集中于额度分配、资本流动限制和权益所有权问题上。报告指出,中国2月发布的相关规定已明确合格境外机构投资者基础额度按照资产管理规模的一定比例计算,允许开放式基金按日汇入汇出资金,部分解决了前两项担忧。未来深港通的启动和沪港通的扩容,有望进一步降低外资进入A股的门槛,满足海外投资者更高的流动性需求。

虽然一些外资仍对中国股市2015年的崩跌心有余悸,并且担心中美两国的贸易摩擦,但他们更担心错过投资机会。外界广泛预期,这种心理料会刺激海外投资进入中国内地股市。

永利集团登录网址 1

另外,本轮咨询中,大规模的主动停牌和反竞争条款将成为MSCI新的关注点。瑞银认为,与上一轮市场咨询相比,MSCI今年宣布纳入A股的可能性明显提高。

去年6月MSCI明晟决定将中国A股纳入其新兴市场指标股指,在2017年引发了中国蓝筹股的一波涨势,不过今年中国股市出现了修正,因投资者担心贸易战若爆发将不利于中国经济。

资料图片:2016年1月,美元和人民币纸币。REUTERS/Jason Lee

MSCI明晟公司于2014年提出将A股纳入其国际指数的路线图,并于2014年和2015年进行了两轮市场咨询。去年6月,MSCI决定暂不纳入,但将A股保留在审核名单上。今年4月,MSCI再次征询国际机构投资者的意见,并将于6月宣布决定。

但随着被正式纳入MSCI明晟指标股指的日子临近,有迹象显示投资者对于中国大盘股的兴趣再度兴起,一些资产管理公司正在加紧推出追踪MSCI中国A股指数的基金。

国际两大指数公司的最新举措,无疑会令全球机构投资者对A股市场投入更多关注,A股资产在全球资产组合中的地位将更加重要。初步计算,富时罗素纳A及MSCI提高A股权重这一套“组合拳”使出,A股将迎来数千亿元人民币甚至上万亿元的海外资金。

报告还指出,据估算,截至4月1日,MSCI China A International FIF(Foreign Inclusion Factor)自由流通市值约8,340亿美元,覆盖可投资A股股票池64%的市值。根据MSCI公布的GIMI指数编制方法,取30%和自由流通股占比两者中的较小值估算FIF,将A股公司按FIF自由流通市值排序,排名前400的公司加入的可能性较大,预计421支A股可能被纳入指数。

什么是被纳入MSCI明晟指数?

“未来几年,中国A股的资金流入量将大量增加,部分是因为国际指数纳入A股。”摩根大通资产管理公司新兴市场及亚太投资专家Alexander Treves表示。

报告认为,A股纳入MSCI指数的长期正面意义大于短期资金流入带来的影响,将吸引更多外资关注A股市场。若按5%的比例于2017年纳入,A股在MSCI China指数中的初始权重或为4%,在新兴市场指数中的权重约1.1%,吸引约22亿美元的被动资金配置相关A股,由于纳入的A股或超过400只,预计对单个上市公司带来的外资流入将十分有限。

MSCI明晟是一家位于美国的指数供应商,编制备受关注的股指。MSCI明晟将把234档中国大型股纳入其新兴市场指数和MSCI ACWI全球指数。被纳入的主要是蓝筹股,比如上汽集团(600104),或者知名品牌贵州茅台(600519)。

他还指出,越来越多的欧美机构投资者正寻求更好理解和参与A股投资,因为他们认为A股应在他们的投资组合中发挥更大影响。

发稿 林琦; 审校 曾祥进

为什么这很重要?

诺亚正行公募基金研究部基金研究经理李懿哲认为,A股完全纳入MSCI是一个漫长的过程,不过此次MSCI建议提高A股权重,毫无疑问是极好的信号,这代表A股的国际认可度在迅速增强。

外界非常关注并且信任MSCI明晟的指数。以MSCI明晟新兴市场指数为基准的基金所管理的资产超过1.6万亿(兆)美元。这意味着,中国A股被纳入该指数后,这些基金将必须买入中国股票,以符合指数基准避免偏离。

他分析这一现象背后的原因:其一是MSCI明晟和富时罗素相互竞争的结果;其二,国内资本开放的的确确有明显改善,包括保险、证券、银行等金融机构的持股比例放开,外国自然人开户放开,沪深港通和沪伦通等等。其三,A股便宜是一个硬道理。

永利集团登录网址,一些分析师估计,最初流入中国股市的资金规模约为200亿美元。完全纳入中国A股后,流入的资金可能增至3,000亿美元,正如很多市场观察人士预期的那样。但有些投资者预计,短期内流入的资金规模将会小得多。

MSCI明晟周二晚间宣布,就进一步提高中国A股在MSCI指数中权重展开咨询。在MSCI明晟公布的路线图中,其建议将中国大盘A股的纳入因子由目前的5%提高至20%,分别在明年5月和8月的MSCI例行评审中实施。

这234档人民币计价股票(或称A股)在将中国纳入的初步阶段中,初始纳入因子为2.5%,总计占MSCI明晟新兴市场指数0.39%的权重。第二阶段将在9月进行。

MSCI明晟官网刊登新闻稿显示,该公司还建议从2019年5月半年度指数评审开始,将深圳证券交易所创业板市场加入符合MSCI指数条件的证券交易所名单;作为2020年5月半年度指数评审的一部分,将中国中盘A股以20%的纳入因子一步纳入MSCI中国指数。

进一步纳入后,将提高中国A股所占权重,而且将纳入中型A股。完全纳入后,中国A股在MSCI明晟新兴市场指数中所占权重将达约18%。

而富时罗素将于周三美股收盘后宣布评审结果,A股纳入其指数的概率相当大。如果届时富时罗素决定将A股纳入其国际指数,将会在之后的一年内落实。

本文由永利集团登录网址发布于财经资讯,转载请注明出处:MSCI纳A权重进步将引数千亿元活水,MSCI明晟新兴

TAG标签:
Ctrl+D 将本页面保存为书签,全面了解最新资讯,方便快捷。