五招记心头,投资者初购基金应掌握四个技巧

  新华网哈尔滨5月3日专电 (记者 曹霁阳) 投资基金与投资股票有所不同。投资基金最忌讳以“追涨杀跌”的短线炒作方式频繁买进卖出,而应采取长期投资的策略(货币市场基金除外)。在此过程中,投资者还应掌握一些“技巧”。

此书前半部分可以补充一些基金基本知识。

  巴菲特曾经在致股东的信中说:“对于大多数想要投资股票的人来说,最理想的选择是收费很低的指数基金。”交易成本是基金投资过程中须重视的问题,许多想要投资基金的投资者发现,基金投资“费用还挺多”,包括交易过程中的认申购费和赎回费,基金存续期的管理费、托管费等等。买卖基金的手续费差别较大,如何才能使您花最少的钱获得最大的收益?

  哈尔滨复利理财咨询有限公司理财规划师赵广滨介绍了以下一些经验可供初购基金的投资者参考:

开放式基金生命周期

  认购比申购更划算

  1、应该通过认真分析证券市场波动、经济周期的发展和国家宏观政策,从中寻找买卖基金的时机。一般应在股市或经济处于波动周期的底部时买进,在高峰时卖出。在经济增速下调落底时,可适当提高债券基金的投资比重,及时购买新基金。若经济增速开始上调,则应加重偏股型基金比重,以及关注已面市的“老基金”。这是因为“老基金”已完成建仓,建仓成本会较低。

1、发行阶段 : 购买基金称之为认购,一般此时基金净值为1元
2、认购成功后,该基金满足上市条件(金额满足条件等),则基金进入封闭期,此段时间一般为3个月,此时间段内一般不允许买卖,此时基金经理建立自己的投资组合---股票、债券、货币市场基金等
3、封闭结束后,此时开放到市场正常运行,允许普通投资者买卖,此时购买称之为申购,卖出称之为赎回

  在基金发行时购买基金的费用称之为认购费,基金成立后购买基金的费用称之为申购费。同一只基金在发行时认购和出封闭期之后申购,其费率是不一样的,其中认购费率一般为1%左右,申购费率为1.5%左右,认购费率相对较低。

  2、购买基金的方式也应有所选择。

基金净值与基金累计净值

  不过,笔者通过对各大银行的调查发现,凡是推出优惠政策的银行,一般情况下只是针对申购的基金手续费上的优惠,而认购基金还是会按照原费率进行收取。

开放式基金可以在发行期内认购,也可以在发行后申购,只是申购的费用略高于发行认购时的费用。申购形式有多种,除了一次性申购之外,还有另外三种形式供选择。

基金净值:称之为基金单位净值,是每份基金份额的净资产价值,基金净值一般在股票收市后计算出来
基金累计净值:基金最新净值与成立以来的分红业绩之和,体现了基金从成立以来所取得的累计收益(减去一元面值即是实际收益)

  红利再投资免收申购费

  一是可以采用“金字塔申购法”。投资者如果认为时机成熟,打算买某一基金,可以先用1/2的资金申购,如果买入后该基金不涨反跌,则不宜追加投资,而是等该基金净值出现上升时,再在某价位买进1/3的基金,如此在上涨中不断追加买入,直到某一价位“建仓”完毕。这就像一个“金字塔”,低价时买的多,高价时买的少,综合购买成本较低,盈利能力自然也就较强。

购买基金可以采取下面两种方式:

  为了鼓励投资者继续购买基金,基金公司对红利再投的部分不再收取申购费用,因此投资者用红利买基金不但能节省申购费用,还可以发挥复利效应。基金分红次数越频繁,持有的时间越长,收益的差别就会越明显,这样就可以“花最少的钱,获得最大的收益”。

  二是可采用“成本平均法”,即每隔相同的一段时间,以固定的资金投资于某一相同的基金。这样可以积少成多,让小钱积累成一笔不小的财富。这种投资方式操作起来也不复杂,只需要与销售基金的银行签订一份“定时定额扣款委托书”,约定每月的申购金额,银行就会定期自动扣款买基金。

1、价格平均法:价格越低,买入越多;价格越高,买入越少,此时基金相对成本较低,可以收获较高收益
2、成本平均法:在固定时间买入同等金额的基金份额,可以在大的时间跨度上拉低成本(目前操作较方便,可以和基金公司达成“定投协议”,每个月自动扣款)
说明:长期投资可以使用成本平均法,投资期间可参考价格平均法,当价格跌幅达到某一位置时,可以额外补仓一定金额

  但是,选择红利再投资也要看具体情况,在牛市环境下,红利再投资比较适合,份额多了,收益也就多了。但在熊市环境下,投资者也可以选择现金分红保留部分现金收益,实现落袋为安更稳妥。

  三是可以采取“价值平均法”,即在市价过低的时候,增加投资的数量;反之,在价格较高时,则减少投资,甚至可以出售一部分基金。

基金在买卖时的价格:

  指基费用普遍较低

  3、尽量选择后端收费方式。基金管理公司在发行和赎回基金时均要向投资者收取一定的费用,其收费模式主要有前端收费和后端收费两种。前端收费是在购买时收取费用,后端收费则是赎回时再支付费用。在后端收费模式下,持有基金的年限越长,收费率就越低,一般是按每年20%的速度递减,直至为零。所以,当你准备长期持有该基金时,选择后端收费方式有利于降低投资成本。

1、认购阶段:一般为1元
2、申购阶段/赎回阶段:当天的基金净值(收市后明确价格)
目前国内基金大多采用未知价法,投资者购买时,不知道购买份额,等此后最近一次的净值计算出购买份额

  目前,指数基金深受投资者的欢迎,它不但能分散投资,减低风险,更可大大节省成本(主要包括管理费和基金的交易成本)。指数基金的管理费一般较主动式基金低0.5%至1%;至于交易成本方面,主要是由于指数基金一般比主动式基金的买卖活动少,因而交易成本较低,大约可以节省0.5%至2%不等。

  4、尽量选择伞形基金。伞形基金也称系列基金,即一家基金管理公司旗下有若干个不同类型的子基金。对于投资者而言,投资伞形基金主要有以下优势:一是收取的管理费用较低,二是投资者可在伞形基金下各个子基金间方便转换。

基金申购赎回时,均需要支付费用,申购阶段支付费用可以分为前端收费和后端收费
前端收费和后端收费,现在大多数基金只支持前端收费

  长期持有宜选后端收费

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前端收费:不考虑基金投资时间长短,收取固定基金;可购买基金份额:(申购金额-收费款)/ 基金净值
后端收费:持有基金时间越长,费率越低;可申购份额:(申购金额)/ 基金净值
说明:可以发现后端收费,可以获取更多的基金份额;当短期持有时,后端收费比例明显高于前端收费;如果打算长期持有该基金,最好选择后端收费,否则可以选择前端收费(需要参考费率差异,预期可获得收益率)

  后端收费模式是指选择在基金赎回时才缴纳认/申购费用,一方面可增加认/申购的份额,另一方面随着持有基金时间的增加,费率也随之降低,并且赎回费也会有相应的优惠。

申购/认购基金份额分为内扣法和外扣法,使用外扣法有利于投资者(差别不大),现在均使用外扣法,计划方法如下:

  投资者如果看好某只基金,又有长期持有的打算,不妨选择后端收费的模式。以某股票型基金为例,当持有期限不到1年时,赎回时补交的申购费率为1.8%;持有期限满1年不满2年时,申购费率为1.6%。但持有期超过2年后,相应的申购费率只需1%;如果满3年不满5年,申购费率为0.5%;超过5年,则申购费全免。

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