鹏华价值优势股票型股票投资基金二〇〇五年第

  晨报讯 国内首只合并封转开基金——由两只五星级封闭式基金普华、普润合并转型而来的鹏华优质治理股票型证券投资基金,8日起以一元面值集中申购。该基金通过工行、建行、招行及各大券商营业部等多个渠道同时发售,是一只股票型的LOF基金。

  国内首只合并封转开基金

  鹏华价值优势股票型证券投资基金(LOF)

  谈到对市场的看法,拟任基金经理认为,通过专业的研究和分析,总能不断发现投资机会,取得良好的投资回报。从长期看,我国

  新快报讯由两只五星级封闭式基金普华、普润合并转型而来的鹏华优质治理股票型证券投资基金(160611)作为国内首只合并封转开基金,今日起以一元面值集中申购。该基金通过工行、建行、交行、招行、深发展及各大券商营业部等多个渠道同时发售,是一只股票型的LOF基金。

  2007年第四季度报告

资本市场正处于大发展的时期,随着上市公司利润的不断增长,估值水平也会随之降低。另外,

  据悉,鹏华优质治理基金将采用末日比例配售方式控制规模,新增限量100亿份。其投资配置比例为

  一、 重要提示

人民币升值的大背景和居民储蓄资产重新配置等导致的流动性过剩,也会在一定程度上提升市场的整体估值水平。据悉,鹏华优质治理基金将采用末日比例配售方式控制规模,新增限量100亿份。其投资配置比例为

股票投资占60%-95%,债券投资占0-35%,权证投资不超过基金资产净值的3%。

  鹏华价值优势股票型证券投资基金(LOF)(以下简称本基金)基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

股票投资占60%~95%,债券投资占0~35%,权证投资不超过基金资产净值的3%。

  该基金的拟任基金经理认为,虽然目前很多上市公司的静态估值水平已不存在明显的低估现象,但任何时候都会存在价值相对低估的投资品种,投资机会永远存在,通过专业的研究和分析,总能不断发现投资机会,取得良好的投资回报。同时从长期看,我国资本市场正处于大发展的时期,国民经济正处于持续快速发展之中,随着上市公司利润的不断增长,估值水平也会随之降低。另外,

  基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2008年1月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  (股言)

人民币升值的大背景和居民储蓄资产重新配置等导致的流动性过剩,也会在一定程度上提升市场的整体估值水平。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

    新浪声明:本版文章内容纯属作者个人观点,仅供投资者参考,并不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。

  (敏华/编制)

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

    新浪声明:本版文章内容纯属作者个人观点,仅供投资者参考,并不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。

  本报告期中的财务资料未经审计。

  二、 基金产品概况

  1、基金简称:鹏华价值基金

  2、基金运作方式:上市契约型开放式

  3、基金合同生效日:2006年7月18日

  4、报告期末基金份额总额:13,395,024,032.25份

  5、投资目标:本基金依托严格的研究流程和投资纪律,强调运用相对估值分析方法,发掘我国资本市场国际接轨趋势下具备相对价值优势的中国企业,谋求基金资产的长期稳定增值。

  6、投资策略:

  (1)股票投资:首先按照既有的研究流程和投资纪律进行行业配置和个股选择,再运用相对估值分析方法,进行多维估值比较,分析行业、个股的合理估值区间,深入发掘行业和个股层面由于具备相对价值优势而存在的投资机会,以此作为基金经理的投资线索以及权重调整的重要依据。

  (2)债券投资:以降低组合总体波动性从而改善组合风险构成为目的,采取积极主动的投资策略,进而谋取超额收益。

  7、业绩比较基准:中信综指× 70% 中信标普国债指数× 30%

  8、风险收益特征:本基金属股票型证券投资基金,为证券投资基金中的中高风险品种。 基金长期平均的风险和预期收益高于混合型基金、债券型基金、货币型基金,低于成长型股票基金。

  9、基金管理人名称:鹏华基金管理有限公司

  10、基金托管人名称:中国建设银行股份有限公司

  三、 主要财务指标和基金净值表现(未经审计)

  1、主要财务指标单位:人民币元

  ■

  提示:1、2007年7月1日基金实施新会计准则后,原“基金本期净收益”名称调整为“本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额”,原“加权平均基金份额本期净收益”=第2项/(第1项/第3项)。

  2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,开放式基金的申购赎回费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  2、基金净值表现

  (1)本基金本报告期基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的比较列表

  ■

  注:业绩比较基准=中信综合指数*70% 中信标普国债指数*30%。

  (2)本基金自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况,并与同期业绩比较基准的变动进行比较的走势图

  ■

  四、管理人报告

  1、基金经理简历

  程世杰先生,硕士,10年金融证券从业经验。自2007年4月起至今担任鹏华价值优势股票型证券投资基金(LOF)基金经理。2001年5月加盟鹏华基金管理有限公司,历任行业研究员、鹏华中国50基金经理助理、普华证券投资基金基金经理、鹏华优质治理基金基金经理。程世杰先生具备基金从业资格。

  本报告期内本基金基金经理未发生变动。

  2、基金运作遵规守信情况说明

  本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等相关法律法规的规定及基金合同、招募说明书等基金法律文件的约定,本着“诚实信用、勤勉尽责,取信于市场、取信于投资者”的原则管理和运用基金财产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,忠实履行基金管理职责。本报告期内,基金运作合法合规,无损害基金份额持有人利益的行为。

  3、本报告期内基金业绩表现和投资策略

  2007年四季度,国内证券市场在连续上涨之后出现调整走势,上证指数下跌5.24%,深证综合指数下跌5.59%,本基金期末份额净值为1.085元,较季初增长2.17%,显著战胜市场。

  报告期内本基金利用市场调整之机逐步增加仓位,至报告期末,股票仓位已恢复到分拆前的正常水平。在选择投资品种方面,主要以防守为主,重点投资那些前期调整较为充分、相对估值具有一定优势的个股,本基金在造纸、医药、化工等行业的投资较为成功,而在房地产行业的超额配置对基金净值造成了较大拖累。

  展望后市,我们认为牛市格局未变,但大多数股票的估值水平已不具有吸引力,短期内市场可能存在一定的调整压力,市场震荡幅度可能加大。本基金将继续坚持价值投资理念,不断动态调整优化投资组合,力争为基金份额持有人取得良好的投资回报。

  五、投资组合报告(未经审计)

  (一)本报告期末基金资产组合情况

  ■

  (二)本报告期末按行业分类的股票投资组合

  ■

  (三)本报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细

  ■

  (四)本报告期末按券种分类的债券投资组合

  ■

  (五)本报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细

  ■

  注:上述债券明细为本基金截止本报告期末投资的全部债券。

  (六)投资组合报告附注

  1、报告期内本基金投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的股票。

  2、报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

  3、其他资产构成

  ■

  4、本报告期末本基金没有持有处于转股期的可转换债券,也没有投资资产支持证券、分离交易可转债。

  (七)本基金权证投资情况及本报告期末本基金持有权证情况

  ■

  本基金投资、持有权证的金额、比例等符合相关法律法规及中国证监会的相关规定。

  六、 开放式基金份额变动

  ■

  七、 备查文件目录

  (一)《鹏华价值优势股票型证券投资基金(LOF)基金合同》;

  (二)《鹏华价值优势股票型证券投资基金(LOF)托管协议》;

  (三)鹏华价值优势股票型证券投资基金(LOF)二00七年度第四季度报告(原文)。

  存放地点: 深圳市福田区福华三路与益田路交汇处深圳国际商会中心43层鹏华基金管理有限公司。

  北京市西城区闹市口大街1号院1号楼中国建设银行股份有限公司。

  查阅方式:投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅,也可按工本费购买复印件,或通过本基金管理人网站(http://www.phfund.com.cn)查阅。

  投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司,本公司已开通客户服务系统,咨询电话:4006788999。

  鹏华基金管理有限公司

  2008年1月21日

  1

  本期利润

  330,254,066.10

  2

  本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额

  313,514,701.87

  3

  加权平均基金份额本期利润

  0.0251

  4

  期末基金资产净值

  14,536,856,637.91

  5

  期末基金份额净值

  1.085

  净值增长率1

  净值增长率标准差2

  业绩比较基准收益率3

  业绩比较基准收益率标准差4

  1-3

  2-4

  过去三个月

  2.17%

  1.50%

  -1.78%

  1.31%

  3.95%

  0.19%

  序号

  资产品种

  金额(元)

  金额占基金总资产比例(%)

  1

  股票

  12,612,292,135.10

  85.97

  2

  债券

  496,363,573.75

  3.38

  3

  权证

  0.00

  0.00

  4

  银行存款及清算备付金

  1,374,005,316.09

  9.37

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