公募坐庄还任性,是否构成举牌永利线上娱乐平

中国基金报记者林雪

投资者持有上市公司股份合计超过5%,需要举牌并及时公告披露,这已成为市场常识。但记者梳理公募基金和上市公司2019年的一季报发现,沪上某公募基金公司旗下由同一基金经理管理的3只基金,持有6家上市公司的股份合计超过5%,却未及时公告披露。不过,从相关法规看,由于监管政策尚未涉及此类行为,因此这一现象如何界定尚待明确。

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基金集中持股是否需要信息披露问题,再度引起市场舆论关注。中国基金报记者查阅一季报发现,多家上市公司的股东名单中,出现同一基金经理管理的多只基金合计持股超过5%。证券法对投资者及一致行动人持股超5%有举牌的要求,但这些基金并没有及时公告。业内围绕同一基金经理管理的不同基金算不算一致行动人、该不该持股超限后进行披露,观点有分歧。

值得注意的是,上述3只基金规模合计高达百亿元,并且其换手率较高。有市场人士认为,如果基金持有上市公司股份合计超过5%可以不公告,且不受短线交易相关法规的制约,难免会引发市场的忧虑。

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记者发现,现在不同基金公司在内部制度上,有的从严要求公司层面全部基金持有一家上市公司股份不超过5%,有的则比较宽松,仅从单只基金层面控制,主要遵守“双十”规定和流动性新规。有业内人士认为,需要对相关问题有进一步明确。

同门3只基金超限持股6公司

  谢丹敏

算不算“举牌”?

根据公募基金和上市公司的2019年一季报,在格尔软件、汇纳科技、美亚柏科、凯众股份、恒华科技和思创医惠等6家上市公司的流通股东名单中,均出现了相同的3只公募基金。根据计算可以发现,这3只基金持有上述上市公司的总股本合计均超过5%。需要说明的是,上述3只基金均由同一基金经理单独管理。

  创业板的疯狂涨势成就无数投资者的同时,也引来了诸多非议,公募基金抱团持有创业板即是其中一例。

记者梳理公募基金和上市公司2019年一季报发现,有多家上市公司的股东名单中出现同一基金经理管理的多只基金“抱团”现象,而且其合计持股超过上市公司总股本的5%。

格尔软件2019年一季报显示,截至今年一季度末,上述3只基金合计持股数量为732万股,占该公司总股本的8.58%;汇纳科技2019年一季报显示,截至今年一季度末,上述3只基金合计持股数量占该公司总股本的6.65%。

  基金抱团持股也存在信息披露方面的争议,比如“双十限定”和“持股5%举牌”这样的合规限制存在被突破之嫌。从一季报来看,工银瑞信[微博]旗下基金对重仓股的持股一度超过10%,华商基金[微博]旗下三基金对创业板牛股京天利(300399.SZ)的持股规模超5%而未做任何信披。

安井食品一季报显示,华北某大型基金公司旗下3只基金均出现在前十大流通股东之列,合计持有公司1469.27万股,占总股本的6.79%,值得注意的是,这3只基金由同一基金经理管理。

根据统计,截至今年一季度末,上述3只基金合计持有美亚柏科4595万股,占该公司总股本的5.78%;合计持有凯众股份587万股,占该公司总股本的5.54%;合计持有恒华科技2134万股,占该公司总股本的5.31%;合计持有思创医惠4228万股,占该公司总股本的5.23%。

  持股突破“5%”未举牌引争议

保隆科技一季报显示,南方某中型基金公司旗下3只基金合计持有公司1157.42万股,占总股本的6.93%,这3只基金也是由同一基金经理管理的。

根据证券法第86条规定:“通过证券交易所的证券交易,投资者持有或者通过协议、其他安排与他人共同持有一个上市公司已发行的股份达到百分之五时,应当在该事实发生之日起三日内,向国务院证券监督管理机构、证券交易所作出书面报告,通知该上市公司,并予公告;在上述期限内,不得再行买卖该上市公司的股票。”也就是说,根据证券法规定,一致行动人持有一家上市公司股份达到5%时,必须举牌公告,并遵循短线交易相关规定。

  一季报显示,工银瑞信基金旗下一只名为创新动力的基金十大重仓股中有东方财富、朗玛信息、英唐智控3只创业板股票,其中东方财富、朗玛信息分别是第一、第二大重仓股,持股数量分别为1750万股和249万股,占基金资产净值比例达到11.59%、9.85%。11.59%的数字已经突破“双十限定”。

同时,汇纳科技、格尔软件、思创医惠、美亚柏科、凯众股份和恒华科技6家上市公司流通股东名单中,均出现了华东某中型基金公司旗下同一基金经理管理的3只基金,比如其合计持有格尔软件732万股,占总股本的8.58%;合计持有汇纳科技670.77万股,占公司总股本的6.65%;合计持有思创医惠4228万股,占总股本的5.23%。

如何界定一致行动人?《上市公司收购管理办法》第83条规定,一致行动是指投资者通过协议、其他安排,与其他投资者共同扩大其所能够支配的一个上市公司股份表决权数量的行为或者事实。在上市公司的收购及相关股份权益变动活动中有一致行动情形的投资者,互为一致行动人。如无相反证据,投资者如果受同一主体控制,即为一致行动人。一致行动人应当合并计算其所持有的股份。

  所谓“双十限定”,指的是一只基金持有一家公司发行的证券,其市值不得超过基金资产净值的百分之十;同一基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券,不得超过该证券的百分之十。

上海一位基金市场人士表示,同一基金经理管理的多只基金合计持股超过上市公司总股本的5%这种现象以前就发生过,如2015年牛市一些基金抱团创业板股票,在舆论上引发信息披露方面的争议。“以前这种现象存在但并不普遍,这几年随着公募行业‘一拖多’行为更多,而且一些基金规模增大,投资集中度提升,这种现象变得越来越多。”

在上海证券创新发展总部总经理、基金评价研究中心负责人刘亦千看来,如果多只基金产品均由同一基金经理管理,按照实质大于形式的监管精神,应当视为一致行动人,并遵守短线交易的相关规定。

  工银瑞信内部人士对《第一财经日报》记者解释,对东方财富持股市值占比超过10%缘于一季度该股票停牌。工银瑞信基金也在一季报中对此进行了披露。

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