银保监周末表态,中国从宽货币到宽信用的距离

  76号文对银行加大信贷投放作出总体要求

在盘活存量资产上,《通知》提出要充分利用拨备充足的有利条件,在严格资产分类基础上,综合运用核销、现金清收、批量转让等方式,加大不良贷款处置力度,严禁隐匿隐瞒不良贷款,严查不良资产虚假出表、虚假转让等违规行为。鼓励商业银行、金融资产投资公司、金融资产管理公司、信托公司、保险机构等积极参与市场化法治化债转股,推动已签约项目尽快落地。

作者 李铮

  在经济下行压力大的环境下,如何加大银行信贷投放意愿?董希淼建议,可更多地采取正向激烈的措施,如提高对不良贷款的容忍度、充分发挥国家担保基金的作用。同样重要的是,要调动员工的积极性,尤其是要让信贷条线的员工放下思想包袱,优化信贷监管考核办法。

多方位提高资金使用效率

“中小民营企业的生存环境并没有改善,资产质量在变差。现在用的再贷款再贴现不要利息给银行恐怕也很难进入小微企业。”他补充称。

  在支持基础设施领域补短板方面,76号文要求,在不增加地方政府隐性债务的前提下,加大对资本金到位、运作规范的基础设施补短板项目的信贷投放。保险资金要发挥长期投资优势,通过债权、股权、股债结合、基金等多种形式,积极服务国家重大战略、重点工程和重要项目。积极配合地方政府对在建基础设施项目的建设情况和融资需求进行调查分析,按照市场化原则满足融资平台公司的合理融资需求,对必要的在建项目要避免资金断供、工程烂尾。

提升普惠金融服务质效

央行货币政策委员刘伟此前撰文指出,无论是平衡好多重两难关系、疏通货币政策传导机制,还是缓解小微企业融资难融资贵,都不能单纯依赖货币政策的“单兵突进”,还需要财税、产业、监管等其他方面政策和改革协调推进,通过“几家抬”形成合力,实现金融和实体经济的良性循环。

  人大重阳金融研究院高级研究员董希淼对券商中国记者表示,强行要求银行降低小微企业利率、限制收费是不符合市场规律的,对银行设置过多的小微金融利率、收费管制,只会进一步降低银行对小微企业信贷投放的积极性。解决小微融资难、融资贵的问题,要先解决融资难,甚至可以在一段时间内允许融资贵,允许银行适当提高利率、增加收费来覆盖小微。

在深化体制机制改革方面,《通知》要求大力开展调查研究,坚持“知悉客户”原则,提供个性化金融服务。进一步完善内部激励约束,优化绩效考核体系,建立容错纠错机制,落实尽职免责要求。充分利用现代科技手段,构建线上线下综合服务渠道。

**避免政策陷入边际效用快速衰退的窘境**

  华创证券研报称,从历史经验看,经济下行阶段,“宽货币”总是先行,但过去三次“宽货币”向“宽信用”的传导周期逐渐拉长。本轮扩大内需是短期内首要目标,尤其在中美贸易战不确定因素的冲击下,“稳增长”将走到“去杠杆”之前,扩大内需将是未来半年至一年中国经济的首要支撑,但受制于不能再加的居民和企业杠杆,以及遏制房价上涨的政策约束,本轮周期的政府对房地产的调控政策只能趋严而不会放松。因此,最终的重任就落到了基建上。

澳门永利网上娱乐,在规范经营行为方面,《通知》强调严禁附加不合理贷款条件。一律不得协商约定或强制设定条款进行贷款返存,一律不得在发放贷款时捆绑或搭售理财、基金、保险等其他金融产品。严禁将贷款发放和管理等核心职能外包,严禁银行员工内外勾结,违规通过中介发放贷款或参与过桥贷款。

(中文部北京宏观组宿泱韫对此文亦有贡献)

  2、8月11日,银保监会发文介绍近期银保监会在打通货币政策传导机制、提高金融服务实体经济水平的主要做法,包括一是指导银行充分利用当前流动性充裕、融资成本稳中有降的有利条件,加大信贷投放力度;二是调整贷款损失准备监管要求,鼓励银行加大不良贷款处置核销力度,腾出更多信贷投放空间;三是健全激励机制,增强服务实体经济的意愿,优化小微金融服务监管考核办法,加强贷款成本和贷款投放监测考核,落实无还本续贷、尽职免责等监管政策,提高小微企业贷款不良容忍度。

《通知》则在此基础上进一步深化、细化了银行业服务实体经济的信贷工作。

一位国有大行地方分行行长则直言,流动性资金很充沛,但表外融资依然受抑制,“我们今年绝对是不同以往真正在做小微,现在整个情况是通过小微的渠道将流动性注入实体里去,明年给我们定的目标不是翻倍甚至可能翻十倍,监管层期望很高,恐怕实现起来难度非常大。”

  “宽货币”政策传导至“宽信用”最长滞后半年

对此,一位地方监管人士也表示,当下对金融机构支持小微企业非常重视,不仅政策多方引导,还鼓励银行妥善开展“无还本续贷”的工作。

报告并指出,社融回落体现在非标融资的大幅收缩,造成实体经济流动性异常紧张,而流动性紧张又导致了违约事件层出不穷,违约潮进而造成金融机构风险偏好下降,资金堆积在货币市场和利率债市场,但对信用类资产却避犹不及。

  76号文对银行加大信贷投放作出的总体要求是,一方面,银行应根据企业生产、建设、销售的周期和行业特征,合理确定贷款期限、还款方式,适当提高中长期贷款比例,合理确定考核指标,避免贷款在同一时间特别是月末、季末集中到期而引发企业资金紧张。

具体而言,《通知》要求银行业金融机构要根据企业生产、建设、销售的周期和行业特征,合理确定贷款期限、还款方式,适当提高中长期贷款比例,合理确定考核指标,避免贷款在同一时间特别是月末、季末集中到期而引发企业资金紧张。对符合授信条件但遇到暂时经营困难的企业,要继续予以资金支持,不应盲目抽贷、断贷。对成长型先进制造业企业,要丰富合格押品种类,创新担保和融资方式,合理确定抵质押率,在资金供给、贷款利率方面给予适当倾斜。

上海10月31日 - 从宽货币到宽信用的距离到底有多远?中国今年已连续四次降准,货币市场流动性持续充裕,但是宽货币并未能有效传导至宽信用,疏通货币政策传导机制成为当前政策着力点。

  3、7月17日,银保监会主席郭树清带队赴中国银行总行,就加大民营企业和小微企业融资服务力度情况进行调研督导,并主持召开座谈会。

对于主业突出、公司治理良好、负债率较低、风控能力较强的龙头民营企业,要进一步加大融资支持,充分发挥其行业带动作用,稳定上下游企业生产经营。鼓励信托公司开展慈善信托业务,加大对扶贫、教育、留守儿童等领域的支持。

值得一提的是,银保监会继续鼓励银行加快处置不良贷款,释放出信贷额度投向支持的领域,这亦是疏通货币政策传导机制的重要举措。

  3、加大对龙头民营企业信贷支持:对于主业突出、公司治理良好、负债率较低、风控能力较强的龙头民营企业,要进一步加大融资支持,充分发挥其行业带动作用,稳定上下游企业生产经营。

监管数据显示,2018年二季度末,银行业金融机构涉农贷款余额32万亿元,同比增长7.3%;用于小微企业的贷款(包括小微型企业贷款、个体工商户贷款和小微企业主贷款)余额32万亿元,同比增长13.1%。银保监会表示,这得益于引导银行业金融机构加大资金投放力度,保障实体经济有效融资需求。

FOST咨询首席研究员冯建林认为,央行-大银行-小银行和非银的流动性投放渠道不合理,让大银行坐享了利差,增加了传导时滞,抬高了之后环节的资金成本。为缓解这个问题,央行有必要继续拓展其向小银行和非银行机构投放流动性的渠道。

  在国信证券银行业首席分析师王剑看来,“加息减负”是解决小微信贷难题的有利方式,而不只是一味地敦促银行放款。他认为,“加息”有助于缓解中小微企业融资难。“加息不是说要提高利率基准,而是只需要放开管制,让银行自行决定上浮比例,实现风险定价。”

疏通货币政策传导机制,对于促进金融和实体经济的良性循环、防范在“去杠杆”过程中人为加大风险,具有十分重要的意义。为此,《通知》表示,要进一步疏通货币政策传导机制,满足实体经济有效融资需求。

银保监会数据显示,截至9月末,普惠型小微企业贷款余额超过8.9万亿元,同比增长19.8%,较各项贷款同比增速高7个百分点,有贷款余额的户数超过1,600万户,同比增加406万户,阶段性地实现了“两增”的目标;对民营企业的贷款余额目前已经达到了30.4万亿元,增长幅度还在不断上升。

  市场普遍预计,下半年银行信贷投放仍会保持高速增长,但所担忧的是,大规模的信贷投放重启后,究竟能有多少信贷资源流到实体经济真正需要的的地方?小微企业能分到多少信贷规模?如何阻止不必要的信贷资金再次流向僵尸企业、房地产等领域?监管部门在敦促银行加大信贷投放的同时,也应加强信贷投放监测和监管,避免信贷资源的无效投放。

日前,银保监会发布《关于进一步做好信贷工作提升服务实体经济质效的通知》指出,在坚决打好防范化解金融风险攻坚战的同时,必须着力疏通货币信贷传导机制,提升金融服务实体经济质效,推动稳就业、稳金融、稳外贸、稳外资、稳投资、稳预期,实现金融与实体经济良性循环。

以银保监会的举措为例,除了对商业银行普惠型小微企业贷款的增速和户数提出考核指标要求外,还督促和指导银行进一步改进内部激励约束机制和风险管控机制,建立和完善尽职免责和容错纠错机制等。

  1、降低融资成本:充分利用当前市场流动性宽裕等有利条件,坚持“保本微利”原则,加大对小微企业、“三农”、扶贫和民营企业等领域的资金支持。

除了明确对具体领域的信贷支持措施外,《通知》还从银行信贷业务本身出发,对盘活存量资产、保险资金的运用、规范经营行为、深化体制机制改革等方面做出具体要求。

银保监会副主席王兆星周二透露,前三季度银行业共处置不良贷款1.2万亿人民币,同比多处置2,300亿元。

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